ESG 바람이 기업에 가져올 것
2021년 한해는 ESG라는 약자가 온 세상을 덮었습니다. ESG란 기업이 Environment(환경), Social(사회), Governance(지배구조)라는 3개 요소를 어떻게 수행하고 있는가에 대한 평가로, 기업투자의 지속가능성과 사회에 미치는 영향을 측정합니다. 따라서, ESG는 이 세가지 요소를 원칙으로 기업의 지속가능성을 측정하고, 또한 기업가치를 평가하기 위한 지표가 됩니다.
ESG라는 신조어가 나오기 전에도 이미 ESG의 각 요소들은 오래 전부터 기업경영에 직접적인 영향을 끼치고 있었습니다. ‘환경 (Environment) 요인을 반영한 기업의 경영활동’이 기업의 가치를 넘어, 존폐 여부까지 영향을 미치는 현상은 이미 오래 전 시작된 일이며, ‘기업의 지배구조’ 또한 기업에 대한 투자를 결정하는데 핵심적인 요인이 되어 있습니다. 또한, 사회적 불평등, 소비자 보호 등 기업의 사회적 의무에 대한 인식과 그 수행은 단순히 기업 이미지를 제고하는데 그치지 않고 기업의 지속가능성을 평가하는 중요한 요소로 자리잡았습니다.
그렇다면, 이미 기업 평가기준인 동시에 기업경영의 핵심적인 요소가 된 이 세가지 요소가 갑자기 중요성을 띄게 된 이유는 무엇이며, 일상적인 기업경영에 미치는 영향은 무엇인가에 대한 고찰이 필요한 시점입니다.
실상, 이 세가지 영역은 그다지 새로운 것이 아닙니다. 기업경영, 특히 제조업 경영에서 환경요소의 중요성이 강조되기 시작한 것은 이미 1970년대부터이고, 지금도 아주 촘촘한 법률로 환경위해요소를 감시하고 있습니다. 기업의 사회적 책임 또한 주요한 요소로, 2세경영이 일반화하면서 기업의 지배구조 또한 기업의 주가 및 투자자 의사결정에 아주 중요한 역할을 합니다.
그런데도, 최근에 와서 ESG 라는 단어로 이 세가지의 분야를 강조하는 데에는 커다란 현실적인 변화가 있음을 뜻하며, 경영에 미치는 영향 또한 적지 않음을 알 수 있습니다. 이제 ESG 라는 다분히 추상적인 개념은 계량적인 지수로 측정되어 기업의 주가 및 경영성과를 나타냅니다. 투자의사결정에 있어, 전통적으로 가장 유력한 결정수단이었던 재무적 성과에 ESG 요소가 더해져 반영된다는 사실이 우리의 이목을 끌고 있습니다.
그렇다면, 이제 ESG가 향후 기업경영에 직접적으로 어떤 영향을 미칠 것인가를 예측해봅시다.
먼저, ESG 평가는 ‘누가 어떤 방식으로 ESG 경영전략을 실행할 것인가’를 다뤄봐야합니다. 다행스럽게도, 현재까지 ESG에 대한 평가를 정부가 주도하는 모습은 그다지 흔히 보이지 않습니다. 대부분의 나라에서 ESG평가는 자산관리자 및 금융기관들이 자신들의, 그리고 그들의 고객을 위한 투자결정자료로 제공하고 있습니다.
이런 상황이라면 평가기관에 따라 평가방법이 달라 평가결과가 달리 나타날 수 있다는 단점이 발생합니다. 시간이 좀 더 지나면 평가기관별 평가가 생겨나고, 이에 따라 자연스럽게 시장에 의해 결정되는 ‘평가지수’가 창출될 것으로 보입니다.
우리가 다음으로 고려하여야 할 것은 바로, 최근 전세계를 덮친 COVID-19 팬데믹입니다. 이 사태는 사회 전 분야에 걸쳐 큰 변화를 가져왔습니다. 기업에게도 마찬가지였죠. 팬데믹은 향후 기업이 이윤을 창출하고 생존하려면 ESG 로 대표되는 새로운 경영패러다임의 도입이 시급함을 알렸습니다.
ESG는 기업의 재무제표에는 ‘아직’ 드러나지 않지만 (조만간 사업실적보고서는 물론, 재무제표의 주석 정도에는 등장할 가능성이 있습니다), 중장기적으로 기업의 가치에 막대한 영향을 미치는 지속가능성의 평가지표라고 볼 수 있습니다.
우리나라에서는 ESG를 ‘사회적 평판’이라는 개념으로 받아들이고 있습니다. 하지만 이는 단기적 시각에 불과합니다. ESG 각 분야에서 강한 기업, 즉 높은 평가를 받는 기업은 ‘리스크에 강한 기업’ 이라고 볼 수 있습니다. 변화하는 사회 속에서 중장기적인 지속발전과 이윤창출을 추구한다면, 기업에게 ESG는 필수 평가요소입니다. 투자자들 또한 의사결정에 ESG를 적극 반영할 미래가 코앞으로 다가왔기 때문입니다.
2022년에는 어떤 비즈니스 키워드가 화두로 떠오를까요? 뉴스에는 매일 낯선 줄임말이 보이는데 정확히 이해하기는 어렵습니다.
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· 2022 비즈니스 키워드 시리즈 소개
· 비즈니스 키워드 1 #웹 3.0
· 비즈니스 키워드 3 #대퇴직시대
정부지원사업, 해외투자유치, 콘텐츠 전문가
現) 탤런트뱅크 전문가
前) 다산네트웍스 고문
前) 월트디즈니 TV 이사
